MAYO 2023

Temas relevantes para el comercio de granos

Señor Acopiador:

Disminuyen los envíos de granos desde Ucrania 

Se reducen los embarques de granos desde Ucrania. Estos se transportan a través del corredor marítimo en el Mar Negro instrumentado por la ONU, el que tiene como objeto mantener el flujo de exportaciones en el marco de la guerra.

Rusia, que es la otra parte involucrada, amenazó con retirarse del acuerdo el 18 de mayo, cuando vence el permiso de transporte por la zona de conflicto.

En el marco del mismo, refrendado por la ONU, Ucrania ha podido exportar unos 29,5 millones de toneladas de productos agrícolas, incluidos 14,9 millones de toneladas de maíz y 8,1 millones de trigo. Sin embargo, al iniciarse el mes de mayo el movimiento de buques se había reducido a dos barcos por día, desde un promedio diario de tres a cuatro barcos en abril.

Estimaciones de producción mundial de trigo del IBG

La proyección divulgada en el mes de abril por el Consejo Internacional de Cereales (IGC) para la producción mundial de trigo 2023/24, computa una reducción de los rendimientos de los cultivos y en consecuencia una caída del 2% en el volumen global, el que alcanzaría a 787 millones de toneladas, comparadas al récord de 803 millones en 2022/23.

La producción en la Unión Europea crecería en 1,2 millones de toneladas a 137,8 millones, con excelentes condiciones climáticas en Francia, que superan los efectos de sequía en parte de España, Italia y Rumania.

La disponibilidad de humedad del suelo en Rusia es ampliamente favorable, con precipitaciones regulares y deshielo útiles para el trigo vegetativo de invierno. Las siembras de primavera también están en marcha. Sin embargo, se espera una caída del 12% en la producción total, a 83,6 millones de toneladas, con un área cosechada más pequeña y cierta moderación en los rendimientos.

A pesar de un contexto climático favorable, la producción en Ucrania es estimada por el CIC con una disminución interanual del 23%, en 20,2 millones de toneladas. Las cifras ucranianas son tentativas, ya que no se tiene buena información de la producción en las regiones ocupadas por Rusia.

El USDA dio a conocer las primeras proyecciones del ciclo 2023/24

El Departamento de Agricultura de los Estados Unidos, presentó su primera estimación para el nuevo ciclo 2023/24, con una perspectiva de condiciones climáticas estables con claras chances de un año “Niño” y una recomposición en materia de oferta en los principales productores.

Si bien el comercio y el consumo previsto acompaña ese incremento, se asiste a un marcado incremento en los stocks finales, lo cual genera muchas dudas en cuanto al desarrollo futuro de los precios de todo el complejo granario.

Estas cifras difieren respecto a las del IGC, en especial las presentadas para trigo, ya que el USDA es más optimista en cuanto a la producción local de USA.

Seguidamente se presentan las principales variables de oferta y demanda

Valores récord para las tierras agrícolas en Brasil

Según un estudio de la Universidad de Illinois, Estados Unidos, los precios de las tierras agrícolas en Brasil han aumentado considerablemente en los últimos años, especialmente en las áreas utilizadas para la producción de cereales.

En el trienio 2019/2022, el valor promedio de las tierras de cultivo de granos aumentó un 128%, desde 1.875 a 4.271 dólares por acre (el valor expresado por hectárea sería en 2022 de 1.728 dólares).

Esta es consistente con el aumento de los precios de la soja y el maíz en el mercado brasileño. Los estados del sur de país (Paraná, Matto Grosso del Sur, Santa Catarina, Rio Grande) se destacan por haber experimentado el mayor incremento, con precios de las tierras en Paraná similares al promedio en Illinois.

Otro salto ocurrió en el estado de Mato Grosso, el principal productor de soja y maíz de Brasil, y el estado de Bahía, ubicado en la nueva frontera agrícola del país sudamericano.

 Sin embargo, es poco probable que se repita en el corto plazo este   récord de los valores. La caída de los precios de la soja y el maíz, así como el   aumento de las tasas de interés, deberían frenar la valoración de estas tierras en los próximos años.

Perspectivas favorables para la safriña de maíz en Brasil

En un marco climático que presenta precipitaciones a medida que se acerca la cosecha, el cultivo de maíz de segunda siembra (safriña) en Brasil mantiene un pronóstico de aumento de producción.

La siembra en el estado de Mato Grosso, el principal productor de país, se realizó dentro de la ventana ideal y, por lo tanto, las perspectivas son favorables.

El instituto estadual IMEA fijó la safriña de maíz del estado de Mato Grosso en 46,4 millones de toneladas, cerca de dos millones por encima de los 44,6 millones proyectados por el organismo nacional CONAB.

 La única región importante con riesgo de rendimiento está en Paraná, que es el segundo mayor productor del país, representando cerca del 17% de la producción de safriña. El instituto estadual DERAL, estima la producción de Paraná en 14,7 millones de toneladas.

Récord de exportaciones de colza en Uruguay

Según datos de la consultora Oil World, las exportaciones uruguayas de colza se duplicaron en el primer trimestre de 2023, alcanzando las 256 mil toneladas.

Con este volumen, los embarques correspondientes a la temporada 2022/23 se ubicaron en 428 mil toneladas, cifra también cercana al doble de igual período de la 2021/22, cuando alcanzaron las 222 mil toneladas. En 2020/21 los embarques eran sólo de 115 mil toneladas.

El principal destino es la Unión Europea, que absorbe el 55% del saldo exportable, seguida por el Reino Unido.